VTI是什麼？VTI怎麼買？老師不願意告訴你的真相

VTI是什麼呢？

雖然這檔ETF是大家耳熟能詳的一檔ETF，但是這檔ETF仍然有許多
細節，是在網路上查不到的，因此這邊將會公開， VTI這檔ETF所有的資料以及細節。

讓大家更了解VTI是什麼？以及對它會有更深入的了解。

VTI etf 基本訊息介紹:

VTI這檔ETF，全名為Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)，是由Vanguard(先鋒公司)，在2001年發行的。

VTI發行到2023的現在，也發行了23年左右，追蹤指數為:(CRSP US Total Market Index)CRSP 美國整體市場指數。

追蹤方式為:抽樣方式，並使用市值加權。
分類為:大型混合股

在內扣費用部分，為:「0.03%」，屬於較低內扣，這內扣較低的原因，因為是這檔ETF是屬於先鋒集團這家公司發行的。

然而這檔ETF的持股有4023，涵蓋了整個美國市場，並包含大、中、小型股。
最大的持股:為蘋果，佔比5.56%

VTI成分股有哪些?

VTI成分股，分布在全美國的企業，然而持股數量有4026檔，其中前10檔也包含著名的「尖牙股」(FAANG)，
蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)。

也可以看到下面的持股算是十分的分散，第一名的蘋果，佔比只有5.56%，然而前10名的佔比，也只有21%。

然而，如果一檔ETF持股成分十分的分散，也能有效地降低非系統風險。

我們可以從下表得知， VTI成分股，十分的分散，也能看得出它的分散風險能力。

另外，分散風險能力，也要看持有成分股的多元性，太近的產業型態，也會導致過高的風險。

一旦遇到危險，一次全軍覆滅，因此也需要有較分散的產業類別，下面也會來比較VTI的產業類別。

VTI的持股區域都集中在美洲，佔比有99.16%，剩下的分布在其他區域，如歐洲等等。

上面有提到VTI主要分布為美洲，然而美國是佔最大宗，比例為:99.06%。

剩下的是由英國、瑞士等等所組成的，
可以看得出來這檔ETF集中單一國家，但集中單一國家很有可能
會有單一國家的風險。

因為沒有一個國家是永遠強盛的，總會世代交替的，這也是熵增定律。

前面有提到分散風險能力，也要看產業的分布，因為產業分布太近，也很容易造成過大的風險，這就像在一個生態圈，太單一的物種，很容易滅亡，是一樣的道理。

可以看到產業分布可以切成三大項，九個小細節

• 週期型:30.38%
• 敏感型:44.82%
• 防守型:24.8%

可以看得出來，算是蠻平均分配的，也不至於偏重某一個產業。

一般來說，較不熱門的標的或是一些特殊的標的，會有較大的追蹤誤差。

然而，影響到追蹤誤差，也主要來自於一檔ETF的內扣。

內扣越低，追蹤誤差也會越低。

除了內扣費用，也是有許多方面會影響到一檔ETF的追蹤誤差，這也是可以透過基金經理人來做管控。

☞可以看到VTI追蹤誤差：

• 1年追蹤誤差：0.01%
• 5年追蹤誤差:0.01%
• 10年追蹤誤差:0.01%

可以看得出來追蹤誤差是非常的小，因此也不用擔心VTI的追蹤能力。
這也是低內扣帶來的另一個正面效果。

一般來說，流動性不好的ETF都會有折溢價過大的問題，因此一檔ETF有過大的折溢價，也代表有著較高的風險。

因此，在選擇ETF時候要注意該檔ETF的折溢價。

可以從下圖看出來，VTI過去5年折溢價:

• VTI折溢價-最小值:-0.24%
• VTI折溢價-最大值:1.08%
• VTI折溢價-平均值:0.02%
• VTI折溢價-中位數:0.02%

可以看得出來VTI折溢價平均值為:0.02%，這對一般的ETF來說，相對較低的，因此VTI折溢價是很優秀的。

VTI在2023的內扣費用為:0.03%

在所有的市場型ETF來說，這是非常的低，極低的內扣，也能幫助投資者，在長期省下不小的費用。

如果你投資100萬元，VTI一年需要的費用為:300元，可以看得出來VTI所需的費用非常的少。

然而，我們實際來看VTI跟類似類型的ETF，內扣差距到底是多少?
VTI是否有優勢?

• VTI比一般【成長型ETF】內扣低於:94%
• VTI比一般【大型混合ETF】內扣低於:92%
  
  

可以看得出來，VTI比相似類型的ETF都低90%以上，因此可以屬於低內扣中的王者，投資這檔ETF也不用擔心付出過多的內扣費用。

省下的內扣費用，也能持續複利節省，並在長時間下來，累積巨大的財富。

另外低內扣費用在長時間跑贏高內扣的機率為兩倍，這也能為投資的不確定性增加許多確定性（morning star 2021）。

VTI是市場型的ETF，不是高股息的ETF。

因此這檔ETF看股息是沒有什麼參考價值的，同時高股息會提升周轉率，導致內扣增加，因此投資ETF，盡量不要選擇高股息的ETF。

同時股息，必須持續再投入，才能讓股息複利成長，讓資產達到最佳狀態。

• 可以看到股息殖利率:1.6%
• 2022一整年的股息殖利率為:3.18美金
• 季配息(3、6、9、12月)
• 股息成長率:8.63 %
  
  

VTI的年化報酬有多少?

看年化報酬率，是一種能快速得知這檔ETF的長期累積報酬的獲利能力有多少?

可以從下表看出來，VTI在10年的年化報酬率:12.07%
然而，因為這2022年大跌，VTI在發行以來的年化報酬率為:8.29%。

雖然VTI發行時間已經長達23年，但為了能夠讓我們更安心的投資，這邊也將回測美國整體市場從過去到現在的年化報酬率，來減少短期因素導致年化報酬率不準的變因。


可以看出【美國整體市場】(1972~2023)，長達51年
長期的年化報酬率為:10.23%

能在半世紀的年化報酬率還有10.23%，真的是一件不簡單的事情，
也能看得出這檔ETF在長時間洪流中，仍是屹立不搖。

VTI股價在2023年1月13日的股價為:199.19美金
但股價是一直隨時間在變動的，因此下面會提供

VTI的即時報價，來讓大家清楚知道VTI的實時股價。

影響一檔ETF的持有時間，通常會受到「波動性」、「最大跌幅」所影響。

其中最大跌幅，也就是在一個時間內，最大的下跌程度，過大的跌幅，
將會讓你信心崩潰，導致提早賣出。

如果有較大的跌幅，但無法承擔時，這時候就需要資產配置來調整。

下面我們先來看一下VTI最大跌幅:

可以看到VTI自2001成立以來，最大跌幅是在2007年為:-50.84%，這比想像中的大很多，
這也會讓你資產直接蒸發一半以上。

當然VTI最後也是有變正的，但耗費了4年又5個月，也是非常的久。

因此投資除了需要資產配置以外，投資的錢最好不要用到緊急運用到的錢。

那我們來看看更長時間的美國市場(1975~2023)最大下跌是否有更大?

從下圖可以得知，把時間拉長至2倍，時間為50年，最大下跌仍在是2007年的-50%。

因此美國整體市場最大下跌跟VTI最大下跌的幅度是一致的。

下面來看VTI的優點以及VTI的缺點

VTI的優點有下列幾點:

• 分散風險能力佳
• 內扣非常低廉
• 適合長期持有
• 不會過度集中特定產業
• 長期複利累積資產

VTI的缺點有下列幾點:

• VTI缺點1，有較高的股息稅收，相較於英股
• VTI缺點2，具有單一國家風險
• VTI缺點3，不能馬上暴富，需要時間累積
• VTI缺點4，不能超越大盤，超越大盤需要搭配因子投資

這邊列出VTI與常見的ETF來做比較

VTI要怎麼買呢?

可以透過下列方式來進行購買VTI

• VTI(海外券商)
• VTI(複委託)
• VTI(特殊平台)

VTI可以透過幾家海外券商來進行購買，只要先將錢匯到券商就可以直接購買股票或ETF。
台灣人常使用的海外券商有下列三家，可以選擇自己比較順手的來做使用

• TD Ameritrade
• Firstrade
• IB
  
  
  

購買海外股票或是海外ETF也可以透過國內券商進行購買，也就是透過【複委託方式】，就是你委託國內券商，國內券商在委託國外券商來進行購買的動作。

台灣有許多家券商都能進行複委託購買，股票肥宅有跟富邦營業員合作，這邊有較低的手續費，需要可以私訊IG。

VTI除了上述兩種方式之外，也可以透過一些平台來進行操作，例如Etoro等等的平台
但使用各種平台，仍要小心安全性。

VTI適合下列幾種人

• 想長期投資的人
• 各種年齡的人（但需要資產配置）
• 相信美國霸權的人
• 想投資低內扣ETF的人
• 指數投資人
• 想要規劃未來的人

VTI很常被拿來與VOO做比較，這兩檔真的是很常一起出現，
那VTI和VOO到底哪個好?

這兩檔過去的年化報酬率非常的相近，但是VOO還是有主動選股的部分，因此VTI比較接近真被動投資。

選擇VTI能有效降低人為偏誤導致的結果，並投資一檔ETF就能投資全美國的大、中、小企業。