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2 9 月, 2022

ETF內扣費用是什麼?

這篇文章介紹【ETF內扣費用是什麼?】

小心「ETF內扣費用」把你的報酬吃光光!,近年來投資ETF成為顯學,然而ETF內扣費用(英文:expense ratio)將是影響到你ETF長期報酬的重要關鍵。

因此這篇文章將帶你了ETF內扣費用是什麼意思、內扣費用怎麼扣?、ETF內扣何時扣?台股ETF內扣費用、美股ETF內扣費用、ETF內扣費用計算機,趕快來看下文,了解什麼是內扣吧。

ETF內扣費用是什麼意思?

ETF的費用主要分為,「外部成本」「內部成本」,然而內扣費用為內部成本。

美股ETF內扣費用

ETF整體費用(參考資料)

ETF內扣費用是什麼?

ETF內扣代表一檔ETF的營運成本,如果一檔ETF的內扣過高,因此會使這檔ETF的年化報酬率下降,進而使你的獲利大幅下降,因此可以看的出來,ETF的內扣是你選擇一檔ETF的重要關鍵呀。

那下面用一個例子來實際說明:


假如,一檔ETF的內扣為1%,它則是代表你投資1000元台幣,就會被扣掉10元,看到這邊,你可能覺得這樣不太會影響到報酬,其實它還會影響到未來增長,不是你想像的這麼少,下面將舉另一個例子來看。

ETF內扣費用是什麼?

ETF內扣費用怎麼偷走你的成本?

可以從下圖來看到,內扣費用是如何偷走你的報酬?
假設一檔ETF投資10萬美金,而它沒有內扣費用產生,再經過一段時間後,它將產生33萬美金的獲利。

那來看到另一檔ETF,同樣也是投資10萬美金,但它的內扣成本為2%,那這樣它的獲利只剩下16萬,整整比無內扣的獲利少掉一半以上,它也占了你全部金額的40%以上,這樣是不是能發現內扣的可怕性了!

為什麼2%的內扣費用會影響這麼鉅大呢?

因為內扣費用不僅僅是扣掉你當時的投資的金額,也同時扣掉你的成長空間呀,你用比較低的金額去做成長,當然未來得到更低的獲利呀,內扣費用也同時像複利一樣,隨著時間去做累積(迭帶),因此一檔ETF要知道複利的威力,同時你也要留意內扣的恐怖呀。

etf內扣費用侵蝕成本

ETF內扣費用怎麼扣?

那大家一定會問,ETF內扣費用是怎麼扣的?

ETF的內扣是一檔ETF的整體淨值去扣除營運成本,也就是內扣,然而你再查詢資料看到的淨值,都是扣完內扣後的數值,因此你不會看到扣掉內扣前的資料。
然而,當你看不到一檔ETF的原始淨值表現,你就會更輕忽ETF的內扣的可怕,因此不可不慎呀。

因此過高的ETF內扣將會導致較低的淨值,進而影響到追蹤誤差,使與原本追蹤的指數,造成偏離。

通常來說,內扣費用都是顯示一整年的,然而它的計算方式是將這個內扣費用攤到365天來進行扣除。

那假設一檔「肥宅ETF」的內扣為1%,一檔ETF的淨值為10萬,代表這一整年的內扣費用為:1000元,然而每天扣除的費用為:1000/365=2.73元

此外,ETF也分「主動型」、「被動型」,然而主動型的ETF內扣費用會扣得更加多。

主動型ETF,比較知名為木頭姊的ARKK,它的內扣費用為:0.75%(參考資料),一般來說,美國主動型內扣平均:0.4%~0.75%。

被動型ETF,也就是追蹤某檔指數,也沒有過多的購買費用,因此可以降低內扣,如VOO、VT等等。VT內扣為0.07%
一般來說,美國被動型ETF平均內扣為:0.2%

 ETF內扣費用怎麼扣?(不同內扣費用對報酬率的影響想)


10%報酬

0.5%內扣

1%內扣

1.5內扣

2%內扣

2.5%內扣

0

1000

0

0

0

0

0

1

1100

5

10

15

20

25

2

1210

10.97

21.9

32.78

43.60

54.37

3

1331

18.07

35.97

53.71

71.29

88.7

4

1464.1

26.44

52.52

78.24

103.61

128.63

5

1610.51

36.27

71.89

106.85

141.18

174.88

6

1771.56

47.77

94.46

140.09

184.69

228.26

7

1948.72

61.17

120.68

178.58

234.9

289.67

8

2143.59

76.72

151.03

222.99

292.66

360.11

9

2357.95

94.73

186.06

274.09

358.95

440.71

10

2593.74

115.51

226.38

332.73

434.82

532.71

ETF內扣何時扣?

上面一小節有說到,ETF內扣是分攤到365天去扣除。
那ETF內扣費用何時扣?

ETF內扣費用是會在你不知不覺的時間進行扣除,也就是隱形的吸血,然後在反應至淨值上面,因此ETF的內扣費用是在隨時都在扣除的,因此這點要特別注意。

台股ETF內扣費用

下面將介紹台股內扣費用如何查詢、0050內扣費用、0056內扣費用、006208內扣費用的介紹,讓我們繼續看下去。

台股ETF內扣費用如何查詢?

第1步、年分:
選擇完整的一年


第2步、月/季/年:
查詢方式通常都是選一整年,因為常說的內扣費用都是比較一整年結果,如果那年還沒過完,或是該檔ETF剛剛發行,你就會看到比較低的數值,然而你拿這數值去做比較,就會得到錯誤的比較結果。


第3步、公司的選擇:

就是選發行商,如富邦、元大等等....。

第4步基金:
也就是你要比看的那檔基金或是ETF

etf 內扣費用:查詢

0050內扣費用


這邊我們來看一下,國民ETF0050的內扣費用表現。
可以從下表看出來0050的內扣費用在2021年,1整年為:0.46%

交易直接成本為:0.03%
會記帳費用成本為:0.42%

其中占比最大為「經管費」為0.32%,占所有費用的7成左右。


然而我們舉一個例子,來讓你清楚了解,你投資0050實際在內扣費用花多少?

假設股票肥宅在2021年投資100萬在0050上面,那股票肥宅1整年的內扣費用支出為多少?

✲一整年的內扣:100萬(投資金額)*0.46%=4600元
✲每天的內扣費用:4600/365=12.6元

0050內扣費用


交易直接成本(A)

會記帳費用(B)

總費用=A+B

證券代號

手續費 

交易稅

經管費

保管費

保證費

其他費用

總內扣

0050

0.01%

0.02%

0.32%

0.04%

0

0.06%

0.46%

◎股票肥宅:2022/09/01製表





接下來看一下不同年度0050的內扣費用,可以看出來,內扣費用2019年為:0.43%,2020年沒上升,到了2021年費用還上升0.03%,等於一個vti的內扣費用。


0050歷年內扣費用

股票肥宅製表

2019

2020

2021

內扣費用

0.43%

0.43%

0.46%

◎股票肥宅:2022/09/01製表

006208內扣費用

這一小節,來看一下ETF 006208的內扣費用表現。

可以從下表看出來006208的內扣費用在2021年,1整年為:0.35%

交易直接成本為:0.12%
會記帳費用成本為:0.24%
其中占比最大為「經管費」為0.15%,占所有費用的4成2左右。

然而我們舉一個例子,來讓你清楚了解,你投資006208實際在內扣費用花多少?

假設股票肥宅在2021年投資100萬在006208上面,那股票肥宅1整年的內扣費用支出為多少?

✲一整年的內扣:100萬(投資金額)*0.35%=3500元
✲每天的內扣費用:3500/365=9.58元


交易直接成本(A)

會記帳費用(B)

總費用=A+B

證券代號

手續費 

交易稅

經管費

保管費

保證費

其他費用

總內扣

006208

0.09%

0.03%

0.15%

0.04%

0

0.05%

0.35%




接下來看一下不同年度006208的內扣費用,可以看出來,內扣費用2019年為:0.34%,2020年增加為0.36%,在2021年又下降為0.35%,整體趨勢是上升狀況。




股票肥宅製表

2019

2020

2021

內扣費用

0.34%

0.36%

0.35%

0056內扣費用

這一小節,來看一下ETF 0056的內扣費用表現。

可以從下表看出來0056的內扣費用在2021年,1整年為

交易直接成本為:0.32%
會記帳費用成本為:0.42%
其中占比最大為「經管費」為0.3%,占所有費用的4成左右

另外可以看出0056的直接交易成本0.32%0050的直接交易成本0.03%的10倍,那為什麼會造成友10倍的差距呢?

因為高股息ETF都具備著「高周轉性」的特質,因此這項特性會使內扣大幅上升。

然而我們舉一個例子,來讓你清楚了解,你投資0056實際在內扣費用花多少?

假設股票肥宅在2021年投資100萬在0056上面,那股票肥宅1整年的內扣費用支出為多少?

✲一整年的內扣:100萬(投資金額)*0.74%=7400元
✲每天的內扣費用:7400/365=20.27元


交易直接成本(A)

會記帳費用(B)

總費用=A+B

證券代號

證券代號

手續費 

交易稅

經管費

保管費

保證費

其他費用

總內扣

0056

0.11%

0.21%

0.30%

0.04%

0

0.08%

0.74%

美股ETF內扣

內扣費用主要有管理費和行政費用,但在美國地區,還會額外加收「12b-1」來支付營銷成本。

美股ETF內扣費用如何查詢?

美股的內扣費用基本上去該經紀商(broker)網站查詢就能找的到,假設是VT,經紀商(broker)為 broker 。

第一步驟、搜尋ETF
在google搜尋欄打上ETF代號,並加上經紀商名稱(broker),
如:VT Vanguanrd,就會出現先鋒集團網站,通常在第一個,點擊進去。

第2步驟、找內扣費用資料
進去官網的詳細資料區,可以發現有很多詳細資料,可以看到最上面有概述(Overview),並找到內扣(expense ratio),那個就是該檔ETF的內扣。

ETF內扣費用美股查詢

TQQQ內扣費用為多少?

這邊來示範一下TQQQ的內扣費用如何查詢?
然後他的內扣費用為多少?
第一步驟、搜尋ETF
在google搜尋欄打上ETF代號,並加上經紀商名稱(broker),
如:TQQQ Proshares,就會出現Proshares網站,通常在第一個,點擊進去。

第2步驟、找內扣費用資料
進去官網的詳細資料區,可以發現有很多詳細資料,可以看到最上面有關於基金,並找到內扣(expense ratio),那個就是該檔ETF的內扣。

第3步驟、把內扣費用抄下來

可以看到TQQ內扣費用為0.95%,比VT高很多。

TQQQ內扣費用

內扣費用計算機

一般來說,內扣費用,如果是用一般計算機去計算,是不好計算的,因為長期的內扣費用是迭帶去做扣除,因此如果有內扣費用計算機,將會使你的內扣費用計算更加方便。

首先進入網站,並設定前五項,分別為:

  • 初始投資金額
  • 每期再投入金額
  • 預期年化報酬率
  • 內扣費用
  • 投資時間長度

然後輸入完畢後,第6項及第7項數值,就會自己得出,看第7項,也就能知道你這幾年,內扣費用被扣了多少錢?

ETF內扣費用計算機1

◎股票肥宅:2022/09/01製圖


下面舉一個例子,來讓你更清楚了解:

假設肥宅投資一檔ETF,初始投入:1000,每期在投入金額為0,預期年化報酬率為10%,內扣費用0.5%,投資週期為3年,內扣費用吃掉多少錢?

ETF內扣費用計算機2

◎股票肥宅:2022/09/01製圖

投資組合的內扣費用怎麼計算?

一般來說,一檔ETF內扣費用就直接去google搜尋就能找到,那如果是一個投資組合的內扣費用要如何去計算呢?

那什麼時候會需要去計算到投資組合的內扣費用呢?

第一種情況是:
是用一檔投資組合,模擬一檔ETF的形況下會用到,比如說用美國市場(VTI)+非美國市場(VXUS)來模擬全球市場(VT)

這邊實際計算給大家看

假設:
VTI內扣:0.03%(美國市場佔全球比例60%)、VXUS內扣0.08%(非美國市場佔全球比例40%)
=0.03%*60%+0.08%*40%
=0.05%(這能得出這個投資組合內扣)


另一種狀況為要算出你這檔投資混和內扣費用,拿來比較跟其他投資組合內扣費用是否比較高?
下面實際舉一個例子來算看給大家看:

有三檔ETF,分別叫做「A_ETF」、「B_ETF」、「C_ETF」,其各別內扣費用分別為:
「0.25%」、「0.5%」、「0.33%」,各別ETF總金額為「1000」、「4000」、「3000」,然後其混和投資組合內扣費用為多少?

分別求出被吃掉的費用=ETF總金額*內扣費用。

「A_ETF」=1000*0.25%=2.5
「B_ETF」=4000*0.5%=20
「C_ETF」=3000*0.33=9.9
然後再用被吃掉的費用/ETF總金額=32.4/8000,就能得出投資組合內扣費用為:
0.41%

ETF混和內扣費用

股票肥宅製表

ETF總金額

內扣費用

被吃掉費用

A_ETF

1000

0.25%

2.5

B_ETF

4000

0.5%

20

C_ETF

3000

0.33%

9.9

全部

8000

?=0.41%

32.4

➨手機可以向右滑◎股票肥宅:2022年09/01製表

ETF內扣費用排行

這個網站有整理海外美股ETF的內扣費用排行:大型股ETF內扣費用、中型股ETF內扣費用、小型股ETF內扣費用、區域型ETF內扣費用等等...。

☄閱讀更多:
最完整美股ETF清單常見美股都在這

總結


一檔ETF或是ETF的投資組合的內扣費用,通常都是不知不覺地被扣掉,然而正因為是不知不覺,讓你忽略掉「內扣費用」這個可怕的怪獸,不知不覺地侵蝕掉你成本,也讓你手上的ETF獲利未來成長能力下跌,因此未來挑選ETF必須先注意到各檔ETF的內扣費用

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