3 9 月, 2022

【0050 、0056、 00881怎麼買?】，6大優缺點總整理(下)

Table Of Contents

3.1

3.2

3.3

在前一篇文章【0050 、0056、 00881怎麼買，全網最詳細解析】(上)，以資金門檻/配息能力/損失費用來分析這三檔ETF，接下來要以:
年化報酬率，及分散風險能力來切入分析。

年化報酬率

　　上面幾點已經先知道各選手的優缺點了，如果要知道ETF長期獲利能力，最簡單又暴力的方式就是看年化報酬率。

測試方法

測試時間:2008開始，由於0056，2007年底才成立。
投入金額為:100萬
股息:均採再投入or股息不投入
00881由於未滿一年，先不做比較　
　　　
《股息再投入條件》先從有將股息好好利用的，將0050與0056來做比較，能發現經過13年時間，0050從初始的100萬，變成304萬，總投資報酬為204.3%，年化報酬為8.9%。而0056則是從初始100萬，變成219萬，總投資報酬為119%，年化報酬為6.2%。這樣能發現以13年績效，0050贏了0056:85萬(多一台車車)，年化報酬贏了2.7%。
《無股息再投入條件》那接下來比較，依上述條件再次比較，能發現0050從初始的100萬，變成203萬，總投資報酬為103.4%，年化報酬為5.6%。而0056則是從初始100萬，變成116萬，總投資報酬為16.3%，年化報酬為縮水僅剩1.2%，可以發現13年沒有將錢再投入，0050贏了0056:87萬(又多一台車車)。年化報酬更是大贏了4.4%。
　　　　　　　
　從上述觀察能發現，如果0056的投資人，把除息的現金拿去花掉，並沒有把它存下來，再拿去投資，年化報酬會大幅縮水，進而大幅輸給0050。

小結論:
0050不管是否有股息再投資，均能贏過0056，如果0056沒有股息再投資與0050年化報酬率差距更大。

圖1.0050/0056年化報酬率(2008-2020)

分散風險

提完上面的年化報酬，現在需要幫各選手來健檢，是否分散風險能力足夠了。　　
相信各位都知道ETF具備有分散風險能力，其源自下列兩點，來使它有這種特性。

1.一籃子股票（數量）
2.多樣性股票（種類）　　
　　
ETF被形容為一籃子股票，由於在一檔ETF裡面具有許多標的，也因為這種特性使其具備了分散風險的能力。這個道理根不要把雞蛋，放在同一個籃子的原理是一樣的，因此ETF裡有越多檔股票能大幅降低風險。

在【漫步華爾街】這本書中提到，將股票數量提升到50，能有效降低風險60 %。不過上升到50檔之後，風顯將不會有效降低。

　　不過很多人沒有注意到的是:ETF裡面含有許多股票，但是成分股卻都是相同產業，這樣會使風險大幅上升。

　　這時候就要提到選擇ETF，還需要注意到第二點:要選擇【多樣性股票】舉個簡單的例子：
以生態系統來比喻: 草原(相同產業)/ 森林(多樣產業)(如圖5)

　　你們認為哪一個在發生火災的時候，兼具高抵抗性\高穩定性，及恢復調節力強呢? 　　

　　答案是:【有多元物種的森林】，因為有多樣的物種，能相輔相成，而且也不會像單一物種的草原，有外力干擾，一次就滅絕了。

　　ETF也是相同的原理，如果裡面都是相同產業的標的，只要有外力波動，通常會有一連串連鎖反應，整體下跌。因此ETF需要多元，才能建立更加穩定及健全的系統，進而有效的降低風險。

圖5.草原及森林穩定性

那來分析0050/0056/00881這三位選手分散風險能力

從數量來看：

0050含有50檔｜
0056含有30檔
00881含有30檔

因為0050有較多檔股票，因此以數量評估時，

分散風險能力為 0050>0056=00881

那從種類來看：

分散風險能力為 0050>0056>00881

　　0050及0056都均有較分散的產業，0050跨足18種產業，0056則是跨足13種產業(圖9~11)，但00881比較特別，由於他追蹤的指數為：FactSet 5G+（臺灣 5G 通訊指數)，為5G上中下游產業鍊，屬於單一產業，產業相關性高，屬於產業型ETF，分散風險能力較差，只要政府政策改變，或有新的發明，將會導致整體績效表現較差。

小結:分散風險能力，主要可以看數量及種類來決定，數量越多越好，種類也越多越好。

因此綜合上述兩點：

【分散風險能力，整體而言為0050較有優勢】。

0050 ｜
0056
00881

圖6.元大台灣五十主要成分股(0050)

圖7.元大高股息主要成分股(0056)

圖8.國泰5G+主要成分股(00881)

結論

如何挑選?

要挑選高分散風險能力ETF，要選擇成分股多及產業多元的ETF。

為何不選0056及00881

不選擇00881由於：是產業型ETF，產業單一較無分散風險能力，同時也有較高內扣。
不選擇0056由於：是高股息ETF，有較高周轉率進而造成高內扣，不利於報酬。

0050的獲勝關鍵?

是被動型ETF，追蹤大盤，因而有較低內扣，使報酬提高，同時分散風險能力是三檔裡面最高。

證券代號	0050	0056	00881
種類	市值型ETF	高股息ETF	產業型ETF
特點	追蹤大盤低內扣高分散風險能力	高週轉率高內扣高股息導致繳稅增加	高內扣產業單一高風險