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22 1 月, 2023

VTI是什麼


VTI ETF是一檔在台灣很常見的ETF,也是近年來受指數投資人喜愛的一個標的,但在中文書籍中,很少對其詳細描述。

因此這邊將會詳細介紹他的基本訊息以及他的特性,來幫助大家快速了解!

Lean Hp 06 pattern

  • 低內扣:0.03 %,低於平均水平90%以上
  • 一檔ETF投資全美國市場
  • 相較於VOO來說,較接近被動投資
  • 高分散風險能力
  • 長期年化報酬率:10.23%
VTI ETF 概述

VTI是什麼?

VTI是什麼呢?

雖然這檔ETF是大家耳熟能詳的一檔ETF,但是這檔ETF仍然有許多
細節,是在網路上查不到的,因此這邊將會公開, VTI這檔ETF所有的資料以及細節。

讓大家更了解VTI是什麼?以及對它會有更深入的了解。

VTI 基本訊息介紹

VTI etf 基本訊息介紹:

VTI這檔ETF,全名為Vanguard Total Stock Market ETF(VTI),是由Vanguard(先鋒公司),在2001年發行的。

VTI發行到2023的現在,也發行了23年左右,追蹤指數為:(CRSP US Total Market Index)CRSP 美國整體市場指數。

追蹤方式為:抽樣方式,並使用市值加權。
分類為:大型混合股

VTI:投資風格

在內扣費用部分,為:「0.03%」,屬於較低內扣,這內扣較低的原因,因為是這檔ETF是屬於先鋒集團這家公司發行的。

然而這檔ETF的持股有4023,涵蓋了整個美國市場,並包含大、中、小型股。
最大的持股:為蘋果,佔比5.56%

Vanguard Total Stock ETF (VTI)的基本信息

ETF(代號)

VTI

 ETF全名

Vanguard Total  Stock Market ETF (VTI)

追踪指數

CRSP 美國整體市場指數
(CRSP US Total Market Index)

ETF類型

市場型ETF

ETF風格

大型混合型

ETF發行時間

2001/05/24

區域投資

美國

持股數量

4026

前10大持股比例

21

0.03%

貝塔值

1

折溢價(5年)

0.02%

19.2X

配息

有(季配息)

當前價格(股)

199.19美金

◎股票肥宅:2023年01月13日製表

VTI 成分股

VTI成分股有哪些?

VTI成分股,分布在全美國的企業,然而持股數量有4026檔,其中前10檔也包含著名的「尖牙股」(FAANG),
蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)。


也可以看到下面的持股算是十分的分散,第一名的蘋果,佔比只有5.56%,然而前10名的佔比,也只有21%。

VTI:公司

然而,如果一檔ETF持股成分十分的分散,也能有效地降低非系統風險。

我們可以從下表得知, VTI成分股,十分的分散,也能看得出它的分散風險能力。

另外,分散風險能力,也要看持有成分股的多元性,太近的產業型態,也會導致過高的風險。

一旦遇到危險,一次全軍覆滅,因此也需要有較分散的產業類別,下面也會來比較VTI的產業類別。

Vanguard Total World Stock ETF (VT)持股比例和VT成分股

代號

全名

標誌

區域

產業分類

比例(%)

AAPL

蘋果

VT_apple

美國

💻科技

5.56%

MSFT

微軟

VT_微軟

美國

💻科技...

4.68%

AMZN

亞馬遜

VT_亞馬遜

美國

🚗周期型消費

2.06%

GOOGL

ALPHABET A股

VT_google

美國

📲通訊

1.49%

BRK.B

波克夏

VT_波克夏

美國

💰金融

1.32%

GOOG

ALPHABET C股

VT_google

美國

📲通訊

1.31%

TSLA

特斯拉

VT_特斯拉

美國

🚗周期型消費

1.28%

UNH

聯合健康

VT_聯合健康

美國

💉衛生健康

1.26%

JNJ

嬌生

VT_嬌生

美國

💉衛生健康

1.15%

XOM

埃克森美孚

VT_埃克森美孚

美國

⚡能源

1.14%

股票肥宅:2023年01/13製表

VTI 持股區域分佈狀況

VTI的持股區域都集中在美洲,佔比有99.16%,剩下的分布在其他區域,如歐洲等等。

VTI 持股國家分布狀況

上面有提到VTI主要分布為美洲,然而美國是佔最大宗,比例為:99.06%。

剩下的是由英國、瑞士等等所組成的,
可以看得出來這檔ETF集中單一國家,但集中單一國家很有可能
會有單一國家的風險。

因為沒有一個國家是永遠強盛的,總會世代交替的,這也是
增定律。

VTI 行業分佈

前面有提到分散風險能力,也要看產業的分布,因為產業分布太近,也很容易造成過大的風險,這就像在一個生態圈,太單一的物種,很容易滅亡,是一樣的道理。

可以看到產業分布可以切成三大項,九個小細節

  • 週期型:30.38%
  • 敏感型:44.82%
  • 防守型:24.8%

可以看得出來,算是蠻平均分配的,也不至於偏重某一個產業。

VTI:產業分佈

VTI 追蹤誤差

一般來說,較不熱門的標的或是一些特殊的標的,會有較大的追蹤誤差。

然而,影響到追蹤誤差,也主要來自於一檔ETF的內扣。

內扣越低,追蹤誤差也會越低。

除了內扣費用,也是有許多方面會影響到一檔ETF的追蹤誤差,這也是可以透過基金經理人來做管控。

☞可以看到VTI追蹤誤差:

  • 1年追蹤誤差:0.01%
  • 5年追蹤誤差:0.01%
  • 10年追蹤誤差:0.01%

可以看得出來追蹤誤差是非常的小,因此也不用擔心VTI的追蹤能力。
這也是低內扣帶來的另一個正面效果。

 VTI追蹤誤差

股票肥宅製表

1年(報酬率)

3年(報酬率)

5年(報酬率)

10年(報酬率)

 VTI(NAV)

-19.50%

6.97%

8.72%

12.08%

追蹤指數

-19.49%

6.99%

8.73%

12.09%

➨手機可以向右滑◎股票肥宅:2023年01/13製表

VTI:追蹤誤差

VTI 折溢價

一般來說,流動性不好的ETF都會有折溢價過大的問題,因此一檔ETF有過大的折溢價,也代表有著較高的風險。

因此,在選擇ETF時候要注意該檔ETF的折溢價。

可以從下圖看出來,VTI過去5年折溢價:

  • VTI折溢價-最小值:-0.24%
  • VTI折溢價-最大值:1.08%
  • VTI折溢價-平均值:0.02%
  • VTI折溢價-中位數:0.02%

可以看得出來VTI折溢價平均值為:0.02%,這對一般的ETF來說,相對較低的,因此VTI折溢價是很優秀的。

VTI:折溢價

VTI 內扣

VTI在2023的內扣費用為:0.03%


在所有的市場型ETF來說,這是非常的低,極低的內扣,也能幫助投資者,在長期省下不小的費用。

如果你投資100萬元,VTI一年需要的費用為:300元,可以看得出來VTI所需的費用非常的少。

然而,我們實際來看VTI跟類似類型的ETF,內扣差距到底是多少?
VTI是否有優勢?

  • VTI比一般【成長型ETF】內扣低於:94%
  • VTI比一般【大型混合ETF】內扣低於:92%

VTI:內扣

可以看得出來,VTI比相似類型的ETF都低90%以上,因此可以屬於低內扣中的王者,投資這檔ETF也不用擔心付出過多的內扣費用。

省下的
內扣費用,也能持續複利節省,並在長時間下來,累積巨大的財富。

另外低內扣費用在長時間跑贏高內扣的機率為兩倍,這也能為投資的不確定性增加許多確定性(morning star 2021)

VTI低內扣

VTI 股息

VTI是市場型的ETF,不是高股息的ETF。

因此這檔ETF看股息是沒有什麼參考價值的,同時高股息會提升周轉率,導致內扣增加,因此投資ETF,盡量不要選擇高股息的ETF。

同時股息,必須持續再投入,才能讓股息複利成長,讓資產達到最佳狀態。

  • 可以看到股息殖利率:1.6%
  • 2022一整年的股息殖利率為:3.18美金
  • 季配息(3、6、9、12月)
  • 股息成長率:8.63 %

VTI:股息

VTI 年化報酬率

VTI的年化報酬有多少?

看年化報酬率,是一種能快速得知這檔ETF的長期累積報酬的獲利能力有多少?

可以從下表看出來,VTI在10年的年化報酬率:12.07%
然而,因為這2022年大跌,VTI在發行以來的年化報酬率為:8.29%。


雖然VTI發行時間已經長達23年,但為了能夠讓我們更安心的投資,這邊也將回測美國整體市場從過去到現在的年化報酬率,來減少短期因素導致年化報酬率不準的變因。


可以看出【美國整體市場】(1972~2023),長達51年
長期的年化報酬率為:10.23%

能在半世紀的年化報酬率還有10.23%,真的是一件不簡單的事情,
也能看得出這檔ETF在長時間洪流中,仍是屹立不搖。

VTI:年化報酬率

VTI 股價

VTI股價在2023年1月13日的股價為:199.19美金
但股價是一直隨時間在變動的,因此下面會提供

VTI的即時報價,來讓大家清楚知道VTI的實時股價。

VTI 最大跌幅

影響一檔ETF的持有時間,通常會受到「波動性」、「最大跌幅」所影響。

其中最大跌幅,也就是在一個時間內,最大的下跌程度,過大的跌幅,
將會讓你信心崩潰,導致提早賣出。

如果有較大的跌幅,但無法承擔時,這時候就需要資產配置來調整。

下面我們先來看一下VTI最大跌幅:


可以看到VTI自2001成立以來,最大跌幅是在2007年為:-50.84%,這比想像中的大很多,
這也會讓你資產直接蒸發一半以上。

當然VTI最後也是有變正的,但耗費了4年又5個月,也是非常的久。

因此投資除了需要資產配置以外,投資的錢最好不要用到緊急運用到的錢。

VTI:最大下跌

VTI最大下跌

開始日期

2007年11月

結束日期

2009年2月

長度

1年4個月

回復日期

2012年3月

回復時間

3年1個月

水下時間

4年5個月

➨手機可以向右滑◎股票肥宅:2023年01/14製表

那我們來看看更長時間的美國市場(1975~2023)最大下跌是否有更大?

從下圖可以得知,把時間拉長至2倍,時間為50年,最大下跌仍在是2007年的-50%。

因此美國整體市場最大下跌跟VTI最大下跌的幅度是一致的。

VTI:全市場最大下跌

VTI優點及缺點

下面來看VTI的優點以及VTI的缺點

VTI 優點

VTI的優點有下列幾點:

  • 分散風險能力佳
  • 內扣非常低廉
  • 適合長期持有
  • 不會過度集中特定產業
  • 長期複利累積資產

VTI缺點

VTI的缺點有下列幾點:

  • VTI缺點1,有較高的股息稅收,相較於英股
  • VTI缺點2,具有單一國家風險
  • VTI缺點3,不能馬上暴富,需要時間累積
  • VTI缺點4,不能超越大盤,超越大盤需要搭配因子投資

VTI etf跟其他ETF的比較


這邊列出VTI與常見的ETF來做比較

VT、VTI、VOO該選哪一個?

證券代號

VOO

VTI

VT

ETF簡稱

Vanguard標普500指數ETF

Vanguard整體股市ETF

Vanguard全世界股票ETF

上市日期

2010/09/07

2001/05/24

2008/06/24

基金經理公司

Vanguard

投資區域

美國

美國

全球

追蹤指數

S&P 500 Index

CRSP US Total Market Index

FTSE Global All Cap Index

含有股票數量

503

4076

9435

內扣費用

0.03%

0.03%

0.07%

配息

季配息

近10年年化報酬

13.76%

13.42%

9.66%

優點

分散到美國前500大企業

美國分散投資

全球分散投資

缺點

無法超越市場報酬

----------持股涵蓋範圍----------------------持股涵蓋範圍------>

➨手機可以向右滑 ◎股票肥宅:2022年08/17製表

VTI 怎麼買?

VTI要怎麼買呢?

可以透過下列方式來進行購買VTI

  • VTI(海外券商)
  • VTI(複委託)
  • VTI(特殊平台)

VTI (海外券商)

VTI可以透過幾家海外券商來進行購買,只要先將錢匯到券商就可以直接購買股票或ETF。
台灣人常使用的海外券商有下列三家,可以選擇自己比較順手的來做使用


VTI (複委託)

購買海外股票或是海外ETF也可以透過國內券商進行購買,也就是透過【複委託方式】,就是你委託國內券商,國內券商在委託國外券商來進行購買的動作。

台灣有許多家券商都能進行複委託購買,股票肥宅有跟富邦營業員合作,這邊有較低的手續費,需要可以私訊IG。

VTI (特殊平台)

VTI除了上述兩種方式之外,也可以透過一些平台來進行操作,例如Etoro等等的平台
但使用各種平台,仍要小心安全性。

VTI適合誰?

VTI適合下列幾種人

  • 想長期投資的人
  • 各種年齡的人(但需要資產配置)
  • 相信美國霸權的人
  • 想投資低內扣ETF的人
  • 指數投資人

VTI常見問題

VTI VOO比較

VTI很常被拿來與VOO做比較,這兩檔真的是很常一起出現,
那VTI和VOO到底哪個好?

這兩檔過去的年化報酬率非常的相近,但是VOO還是有主動選股的部分,因此VTI比較接近真被動投資。

選擇VTI能有效降低人為偏誤導致的結果,並投資一檔ETF就能投資全美國的大、中、小企業。

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本篇文章為分享與教學之用,無任何影響股價之意圖,亦非推薦任何股票,投資人勿將教學內容視為投資建議,在做投資之前應理性思考,獨立判斷,並自負投資盈虧責任。

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