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20 8 月, 2022

VT ETF怎麼買?

這篇文章將介紹 VT ETF怎麼買? 以及VT ETF最詳細全面資訊介紹。

最近「全球化指數投資」非常熱門,VT 這檔ETF也變成大街小巷的指數投資人,必討論的一檔ETF,因此這篇文章將帶你了解VT必須知道的五大主題,VT ETF基本訊息(VT ETF成分股)、VT優缺點、VT跟其他ETF比較、VT怎麼買?以及常見QA,相信了解完這五大主題,你將會變成VT達人,以後朋友看到你,都會想到VT。

首先會對VT基本訊息,來做完整說明(VT持股明細、VT持股國家分佈、VT追蹤誤差、VT內扣費用、VT股息、VT年化報酬率),接著會來介紹VT的優缺點,來讓大家更了解選擇這檔VT ETF的好處及壞處,後面會拿VT跟其他相似的ETF做比較,最後再來介紹VT怎麼買?也會列出常見的VT問題,不多說了,快來享受下面文章吧(真香)!


VT etf懶人包

VT ETF基本訊息介紹

VT ETF 基本訊息介紹
VT這檔ETF,全名為Vanguard Total World Stock ETF (VT),是由Vanguard (先鋒公司),在2008年發行的,到目前為止也發行了15年左右,追蹤指數為:(FTSE Global All Cap Index)富時全球全市場指數,追蹤方式是抽樣方式(參考資料),並採用市值加權

在內扣費用部分,為「0.07%」,屬於低內扣,為什麼內扣費用會這麼低呢?由於是因為先鋒集團這家公司發行的,他們家最大的優點就是:低內扣,先鋒集團內扣費用平均低於其他行業約「75%」,真的很讚。

然而這檔ETF的持股有9499,分佈到全世界,涵蓋了大、中、小型股,然而,最大的持股,包括著名的尖牙股FAANG 成員,如蘋果和亞馬遜,以及微軟,在晨星的風格箱子分類中,屬於「大型混合股」

持有區域分布涵蓋:美國、歐洲、新興市場等等。

Vanguard Total World Stock ETF (VT)基本訊息

ETF(代號)

VT

 ETF全名

Vanguard Total World Stock ETF (VT)

追蹤指數

(FTSE Global All Cap Index)
富時全球全市場指數

ETF類型

市值型ETF

ETF風格

大型混合型

ETF發行日期

2008/06/24

投資區域

全球

持股數量

9435

前10大持股比例

13.12%

內扣費用

0.07%

貝塔值

1

折溢價(5年)

0.07%

本益比

15.1X

配息

4次/年,2.17%(殖利率)

目前價格(股)

92.43 USD

◎股票肥宅:2022年08/19製表

VT ETF 風格圖

VT ETF成分股


VT ETF的成分股分佈在全球的企業,然而持股數量有9499檔,其中前17大包含著先前著名的「尖牙股」(FAANG),蘋果(Apple)、臉書(Facebook)、亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google),當然這17名中,也包含著台灣之光「台積電」。

也可以從下面看出持股比例是十分分散的,第一名蘋果,佔比只有3.65%,然而前17名平均佔比,也只佔全部比重17%,不會像0050,光一檔台積電可能就佔超過50%了。

另外我們把前17檔拆出來看各自比重為多少,可以看到蘋果佔這前17檔比例為20%,微軟為17.3%,到第7大的聯合健康4.1%,前7檔佔前17大為70%,剩下10檔佔30%,因此可以看出來,在前17名的市值,前幾大的公司還是佔比較重的,並不是完全平均分配的。

然而,因為VT ETF成分股持有數量眾多,因此這檔ETF,也滿足了分散風險的兩大條件之一的數量(數量、多元性),數量夠多的ETF,能有效降低非系統風險,使風險大幅降低。

Vanguard Total World Stock ETF (VT)持股比例和VT成分股

代號

全名

標誌

區域

產業分類

比例(%)

AAPL

蘋果

VT_apple

美國

💻科技

3.65%

MSFT

微軟

VT_微軟

美國

💻科技...

3.1%

AMZN

亞馬遜

VT_亞馬遜

美國

🚗周期型消費

1.76%

TSLA

特斯拉

VT_特斯拉

美國

🚗周期型消費

1.11%

GOOGL

ALPHABET A股

VT_google

美國

📲通訊

1.03%

GOOG

ALPHABET C股

VT_google

美國

📲通訊

0.95%

UNH

聯合健康

VT_聯合健康

美國

💉衛生健康

0.75%

JNJ

嬌生

VT_嬌生

美國

💉衛生健康

0.68%

BRK.B

波克夏

VT_波克夏

美國

💰金融

0.65%

NVDA

輝達

VT_輝達

美國

💻科技

0.64%

XOM

埃克森美孚

VT_埃克森美孚

美國

⚡能源

0.6%

META

FB

VT_FB

美國

📲通訊

0.54%

V

VISA

VT_visa

美國

💰金融

0.51%

NESN

雀巢

VT_雀巢

瑞士

🍹消費防禦

0.5%

JPM

摩根大通

VT_摩根大通

美國

💰金融

0.49%

PG

寶潔

VT_寶潔

美國

🍹消費防禦

0.49%

2330

台積電

VT_台積電

台灣

💻科技

0.48%

股票肥宅:2022年08/17製表

VT ETF 前17大

VT ETF持股區域分佈狀況

下圖可以發現,VT在北美的持有比例為6成,剩餘國家為4成,新興國家是屬於比較少的部分,佔比為1成左右,下一小結會詳細分析,關於VT持股的國家分佈狀況。

VT ETF 國家分佈

VT國家分佈

區域

百分比(%)

北美

63.6

歐洲

15.5

太平洋

10.8

中東

0.2

新興市場

9.9

其他

0

股票肥宅:2022年08/17製表

VT ETF持股國家分佈狀況

這一小節介紹,VT持股國家分佈狀況,可以從下圖看的出來,前三大佔比最高的國家分別為:「美國」、「日本」、「英國」,佔比例為:「59.9%」、「6.1%」、「4.04%」,可以看的出來2022的現今,為美國霸權時代。

在前10大國家,台灣剛好名列第10名,這前10大佔比了全世界87%左右的權重,也能看出來,世界的經濟狀況也符合著82法則呀。

看完上述簡介,是否有一種,想直接投資美國霸權的衝動呀?
這幾年來,的確是美國發展比較好,但是你只要看完下面一張圖,你就能知道,沒有一個國家,是會一直繁榮的。

在1987年的當下,當時的經濟主導地位仍是美國、英國、日本,分別佔據了37%、35%、10%,但經過了30年後,日本因為人口老化及通貨緊縮,市場整個衰亡,如果你當時是重壓日本,你現在可能就睡公園了。

在講到第三大經濟主體,「英國」的例子,在1770年代到第二世界大戰,英國曾是當時的霸權,掌握了軍事及世界金融的主導位置,但到了1900年代,英國開始由盛轉衰,漸漸的被美國超越,到現在越來越起不來了。

因此能從上述兩個例子知道,沒有一個國家是永遠的興盛的,這也是很正常的,我想不管是企業還是國家,都存在這種「增熵」現象吧。

因此持有全世界(VT),將能有效降低單一國家帶來的風險。

VT持股國家 圓餅圖

VT持股國家 圓餅圖

國家

百分比(%)

美國

59.9

日本

6.11

英國

4.04

中國

3.4

加拿大

3.08

瑞士

2.66

法國

2.29

澳大利亞

2.09

德國

1.81

台灣

1.78

其他

12.84

股票肥宅:2022年08/17製表

VT etf全球國家比重

全球國家比重歷史(參考資料)

VT ETF行業分佈


VT行業分佈主要分為11大項,前3大項分別為:「科技」、「金融」、「醫療保健」,比例分別為:19.63%、15.27%、12.31%,前三大佔了全部行業比例的47%。

如果將產業類別分為三大產業,「週期性」、「敏感性」、「防守性」,可以發現VT的這三大類別,算是均勻分佈的,比例分別為:「35.02%」、「42.42%」、「22.56%」。

前面有提到分散風險有兩大原則,分別是:「數量」、「多元化」。
那為什麼持股數量多,還要多元化呢?

因為多元化,能有效降低單一產業帶來的風險,如果你投資一檔ETF,裡面包含它的上、中、下游產業,當這檔產業遇到強大的競爭對手或新產品出現,將有可能導致這項產業直接滅亡,因此就算持有在多的數量,也無法倖免。

這跟國中上到的,森林的多元生態系比較容易滅亡,還是草原單一物種的生態比較容易滅亡?
相信聰明的大家,都已經知道答案了。
因此能發現,VT具備了持有「數量」、「多元化」這兩項優點,能大幅降低持有風險。

VT ETF產業分佈狀況

產業

百分比(%)

科技

19.63%

金融服務

15.27%

醫療保健

12.31%

週期性消費

11.27%

工業

10.74%

電信服務

7.16%

防守性消費

7.16%

能源

4.89%

基礎材料

4.74%

房地產

3.74%

公用事業

3.09%

股票肥宅:2022年08/17製表(VT行業分佈)

VT etf產業分佈(晨星)

VT ETF追蹤誤差

一般來說,一檔ETF都存在著追蹤誤差,就像你想模仿其他人,也不能100%模仿。然而如果基金經理人有做好一些操作,就能大幅降低這方面的影響。

比較簡單來看追蹤誤差的方式,是看「淨值」及「追蹤標」的差距,
可以看出,在1年內的追蹤誤差為0.09%;在10年的話,追蹤誤差為0.03%,都不是太大。

VT ETF追蹤誤差

VT追蹤誤差(參考資料)

股票肥宅製表

1年(報酬率)

3年(報酬率)

5年(報酬率)

10年(報酬率)

VT(NAV)

-10.52%

8.85%

7.97%

9.68%

追蹤指數

-10.61%

8.69%

7.98%

9.71%

➨手機可以向右滑◎股票肥宅:2022年08/17製表

VT ETF折溢價

ETF的折溢價通常取決於,此檔ETF的「流動性」好壞,此外造市商在一、二級市場套利也會影響到折溢價。

然而過大的折溢價,會使這檔ETF有風險,因此選擇一檔ETF也必須查看該檔的折溢價。

可以看出,VT過去5年折溢價的「最大值」為0.63%、「最小值」為-0.36%、「中位數」為0.07%,相對來說算是比較低的,因此VT折溢價這部分通過篩選標準。

VT ETF折溢價

VT折溢價(參考資料)

VT近期折溢價

日期

折溢價

2022/08/17

0.07%

2022/08/16

0.11%

2022/08/15

0.10%

2022/08/12

0.11%

2022/08/11

0.11%

2022/08/10

0.12%

2022/08/09

0.07%

2022/08/08

0.07%

2022/08/05

0.02%

2022/08/04

0.05%

2022/08/03

0.05%

手機可以向右滑 ◎股票肥宅:2022年08/17製表

VT ETF內扣

先來介紹一下什麼是內扣費用?

內扣費用是指一檔ETF的營運費用,因此如果一檔ETF內扣過高,將導致這檔ETF報酬將會大幅下降,因此在選擇一檔ETF要特別注意他的ETF費用,不然會一直偷偷被吸血。

因為是不知不覺地被吸血,因此你會覺得不痛不癢,但這是跟報酬率一起複合增長。
也就是說,你被內扣吃掉的部分,在未來就是用比較少的部分在增長,因此是非常可怕的!如果,複利是原子彈,那內扣可能比原子彈更可怕,是惡魔,它將會讓你報酬消失殆盡。


舉一個例子,來讓你更清楚瞭解,假設你在2022年的今天,投資10萬美金,那該帳戶,在未來25年,年化報酬為6%報酬,那你最後會獲得43萬美金。

那如果有內扣的狀況下,你每年支付2%的成本,你未來將只剩26萬美金。因此,你每年支付的2%內扣,最後你的報酬會少掉40%,是不是感到恐懼了!
高內扣將會把你的報酬侵蝕殆盡,並且使你的資金無法順利長大。

vt etf內扣費用侵蝕成本

ETF內扣費用侵蝕成本(資料來源)

因此選擇低廉內扣費用的ETF,是非常重要的,然而VT的內扣費用是非常便宜的,在2022為:0.07%,相較於2021年,減少了0.01%。真的越來越便宜。

然而VT的周轉率為6%,稍高於VTI的4%,這或許是VT內扣高於VTI的一些原因。

那在回頭說到,為什麼VT內扣會這麼低呢?前面有提到過,因為選擇了,先鋒集團(vanguard)這家有良心的公司,因此內扣費用才能這麼低廉。

也可以看出,先鋒集團,在1975-2018,內扣費用逐年降低,而其他同行幾乎沒下降,甚至在1993年還增加,因此如果未來要選擇ETF,先鋒集團或許是你的好選擇。

先鋒費用逐年降低

先鋒集團內扣逐年降低:參考資料

年分

VT內扣費用

2019

0.09%

2020

0.08%

2021

0.08%

2022

0.07%

股票肥宅:2022年08/17製表

上面有提到先鋒集團的ETF,比同行的費用更加低廉,但實際比平均低多少?我們可以從下圖看到,VT比相同類型風格的ETF實際低多少?

如果是世界型ETF,一般平均內扣為0.45%,然而VT的內扣為:0.07%,比平均少了0.38%。

若是全球大型混合ETF,一般平均內扣為:0.51%,然而VT的內扣為:0.07%,比平均少了0.44%。

因此如果你投資世界型ETF,你選擇的是VT,你的平均內扣將省下「84%」。
那如果投資「全球型大型混合ETF」,你選擇的是VT,你的平均內扣將省下「86%」。

可以發現,VT在同類型的內扣表現中,是非常優秀的,選擇低內扣的VT,將是你長期投資的好選擇。


VT etf低於行業內扣

VT低於行業內扣(參考資料)

股票肥宅製表

VT內扣 

平均內扣

世界型ETF

0.07%

0.45%

全球型大型混合ETF

0.51%

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VT ETF股息

如下圖可以看到:VT的殖利率2.19%,而股息成長率:19.8%,而配息方式為「季配息」,在3、6、9、12月配息,在2021年整年當中配息為1.9美金/股。

一般來說,評定一檔ETF的好壞,不會去關注「股息」及「股息成長率」,而是通常希望越低越好。
但是看到網路上某些老師文章有說到,VT最大的缺點為:股息及股息成長率過低,這是非常嚴重的錯誤。
股息過高將會導致諸多問題,如現金拖累(Cash Drag),也就是資金利用率不足,以及周轉率過高,導致內扣增加,內扣增加將會導致你的ETF報酬出現重大問題。

因此高股息的ETF通常都有上述的缺點,未來會另外介紹一篇高股息ETF的缺點。

VT ETF股息

VT股息及股息成長率(參考資料)

VT etf 配息

vt etg配息類型

股息(USD)

除息日

付息日

配息:股息

0.5978

2022/06/21

2022/06/24

配息:股息

0.2572

2022/03/21

2022/03/24

配息:股息

0.7850

2021/12/20

2021/12/23

配息:股息

0.4120

2021/09/20

2021/09/23

配息:股息

0.5049

2021/06/21

2021/06/24

配息:股息

0.2531

2021/03/22

2021/03/25

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VT ETF年化報酬率

如下圖為VT年化報酬率,可以看到在10年的報酬率為:9.66%,然而自創史以來的15年間,年化報酬為6.7%,由於受到今年股市大跌的影響,不然在年初還有10%。

然而因為創立時間,只有15年,因此可能導致年化報酬率,不是那麼準確,因此我們下面將用另一個方法去做回測。


此方法為使用:美國市場6成,非美國市場4成。
條件為:自1986開始,這樣時間能拉長到36年,也就是2倍時間長度。


可以發現到今年為7月底為止,其報酬率為9.18%,因此還算是蠻不錯的報酬。


年化報酬

1年

-10.51%

3年

8.91%

5年

7.97%

10年

9.66%

2008/06/24到目前

6.7%

(60/40)模擬1986到目前

9.18%

股票肥宅:2022年08/17製表

vt6040年化報酬

VT ETF股價

在2022年/08/19 VT ETF的股價為:92.43美金,但因為VT ETF股價為實時變化,因此提供下面即時VT ETF股價變化,如下圖為VT ETF股價及VT ETF股價圖表


VT ETF最大跌幅

一檔ETF的最大跌幅,將會影響到你持有的時間,當過大的跌幅,可能會使你做出錯誤的判斷,不小心脫手賣出。

首先我們來看看,VT這檔ETF歷年來最大的跌幅為多少?
從2009年以來,VT最大下跌為:-22.15%,那如果VT早一點發行,VT的最大下跌會更大嗎?


下面將用美國市場60%混搭,非美國市場40%,來做過去的回測,可以看出來在1986-2022間,全世界市場經歷金融海嘯,將會有54.3%的跌幅,非常的巨大呀。

因此如果沒有非常強大的抗壓能力,也會建議資產配置,來有效降低最大跌幅。

VT最大回跌
6040最大跌幅 1

VT ETF優點及缺點

上面看完了VT的各項資料評估及分析,接下來的部分將會將上面的資料做綜合整理,並統整優點及缺點。

VT ETF優點

VT的優點有下列幾點:

VT ETF 優點列表

有效降低個股風險

有效降低單一國家帶來的風險

有效降低單一產業帶來風險

較低的內扣,低於同樣類型的平均值約84-86%

簡單容易投資,只要投資一檔,不用再平衡

一檔ETF能全球化分散投資,並且與世界經濟共同成長

VT ETF缺點

VT ETF 的缺點有下列幾點:

VT ETF缺點列表

不能超越大盤,因為是對市場因子曝顯

需要扣30%股息稅,若使用英股(VWRA),將有較低的股息稅

內扣高於(vti+vxus)的組合

VT ETF跟其他ETF的比較

下面整理出VT跟其他幾個常見的美股市值型ETF的比較。
常見的美股市值型ETF為:VTI及VOO

VT、VTI、VOO選哪一個?(比較)

那在VT、VTI、VOO要怎麼選呢?
哪一個比較好呢?
這三檔都是先鋒集團(Vanguard)所發行的,因此具有內扣費用較低的特性,可以看出來VT年化報酬率為最低,但是有一點要特別注意的是,因為這幾檔發行時間都不算太長,因此不能這樣評估。

另外一個評估重點是:「要看分散風險能力去做判斷」。
然而因為VT是分散的全球去做指數化投資,因此可以有效降低風險。

這邊也無推介,也謹慎判斷。

證券代號

VOO

VTI

VT

ETF簡稱

Vanguard標普500指數ETF

Vanguard整體股市ETF

Vanguard全世界股票ETF

上市日期

2010/09/07

2001/05/24

2008/06/24

基金經理公司

Vanguard

投資區域

美國

美國

全球

追蹤指數

S&P 500 Index

CRSP US Total Market Index

FTSE Global All Cap Index

含有股票數量

503

4076

9435

內扣費用

0.03%

0.03%

0.07%

配息

季配息

近10年年化報酬

13.76%

13.42%

9.66%

優點

分散到美國前500大企業

美國分散投資

全球分散投資

缺點

無法超越市場報酬

----------持股涵蓋範圍----------------------持股涵蓋範圍------>

➨手機可以向右滑 ◎股票肥宅:2022年08/17製表

VT ETF怎麼買?

下面將會介紹,如何使用四大方式,來購買VT,分別是「VT海外券商」、「VT定期定額」、「VT複委託」「VT特殊平台」。

VT ETF(海外券商)

如果VT要使用海外券商進行購買的話,需要先開通海外券商,常見的海外券商有:「TD」、「Firstrade」、「IB」、「嘉信」。
開通之後,再去台灣各家銀行設定約定帳戶,並電匯到海外券商,到帳後,就可以用各家券商的app進行下單。

詳細內容參考:【複委託VS海外券商】3大優缺點比較

VT ETF(複委託)

複委託就是你委託台灣的券商,然後券商收到你的委託,會再委託海外券商協助下單,有兩次委託,因此得名複委託。

那如何使用複委託去買VT?
先到台灣各家券商,找一家手續費比較便宜的(須跟營業員談),申請開通複委託功能。開通後,就可以使用該券商的app,直接進行下單。

詳細內容參考:【複委託VS海外券商】3大優缺點比較

股票肥宅有合作的營業員,可以私訊肥宅IG,有特別優惠。

VT ETF(定期定額)

如果VT要定期定額,有兩種方式
第一種方式為:「海外券商」,但這種方式要用手動比較麻煩。

第二種方式為:「複委託」,可以使用國內券商設定,並自動化扣款,但是要找有這種功能的國內券商。

下圖是永豐的定期定額流程:

  1. 開通複委託
  2. 選擇VT
  3. 設定投資股數
  4. 設定每月交易日


VT永豐

永豐VT定期定額(參考資料)

VT ETF(特殊平台)

VT除了上述三種可以購買外,eToro平台也可以購買
但是此平台有諸多缺點,因此不建議使用!

VT ETF(總結)

如下表格針對VT各種能力,來做一個綜合總結,可以看出來VT ETF,不管在「內扣費用」、「分散風險能力」、「追蹤誤差」、「資金門檻」都非常的優秀。

股票肥宅製表

說明

星等

ETF內扣費用

低於同樣類型平均費用85%

分散風險能力

分散到全球

追蹤誤差

非常低

資金門檻

一股不到300元台幣

總評

非常適合長期投資者


➠手機可以向右滑 ◎股票肥宅:2022年08/17製表

常見Q&A

下列幾項將介紹常見VT ETF的問題。

只買VT ETF 可以嗎?

一般來說,那可以只投資VT ETF嗎?

這需要依據不同階段、以及家庭狀況去做資產配置調整,因此每個人都有適合的配置方式,為來股票肥宅會針對這些內容在寫相關文章。

VT ETF是好的指數投資嗎?

VT因為有低內扣和高度分散風險能力,非常適合指數投資者(INDEXER),去做長期持有以及資產配置。

誰適合VT ETF?

下面表格將介紹,誰適合VT這檔標的。

  • 想長期投資的人
  • 想用一檔ETF達到全球指數化投資的人
  • 怕麻煩的人
  • 老、中、青皆適合,但須要依年齡去做不同的資產配置

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