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27 3 月, 2022

封面ETF scaled

近年來ETF在台灣快速成長,從2011年的21檔基金,基金規模1320億,到在十年後的2021年,成長到2.13兆,足足成長了10倍, 因此也能發現,在台灣ETF種類數量大幅增加,也越來越受台灣人重視,這也逐漸成為每位投資人必學的課題。


 但目前在市面上的ETF,由於種類越來越多,因此眼花撩亂,當太多選擇時就很難去選擇要投資哪檔ETF,而且對新手來說,是很難去區分哪一檔ETF是陷阱。 股票肥宅,在一開始研究的時候,就發現怎麼ETF種類這麼多,也不知道怎麼去區分。


另一個比較嚴重的問題是,能發現很多網路或坊間資料,連分類都寫錯,真的很容易搞混亂,使原本就不清楚的我們,讓資訊更加混亂,因此股票肥宅把一些資訊好好的統整,並加以說明。

ETF成長

什麼是ETF?

 What is ETF?
(ETF) exchange traded fund
是交易所交易基金是一種集合投資證券,其運作方式與共同基金非常相似。

一般情況,ETF 追蹤特定指數、行業、商品或其他資產,但與共同基金不同,ETF 可以像普通股票一樣在證券交易所買賣。
ETF 可以構建為跟踪從單個商品的價格到大量多樣的證券集合的任何事物。甚至可以構建 ETF 以跟踪特定的投資策略。

什麼是指數股票ETF?


那什麼是指數型股票ETF?。

從字面上可以切成三部分來解釋。《指數型|股票|基金》

  【指數型】:反映現象總體數量變動的數,因此股票市場以指數來反映不同產業或不同地區的表現,簡單來說,就是指標代表某些特定產業市場,醫療業就會有醫療業指標,飲食類就有餐飲業指標等等.....。

  舉一個例子:假設有一種指標叫〖美國餐飲20〗:代表全美國餐飲業前20的整體表現,換句話說就是把麥當勞、星巴克、可口可樂等公司的表現,用一種指數來代表之。

  【基金】: 就是一群志同道合的人,將小錢集中至一起,交給專業人士經營管理,同時也受政府監督。如果沒受到政府監督,頂多只算俱樂部。然而將資金集中管理有兩項好處:

1.爭取較大的優惠及折扣
2.分散資金來有效降低風險

ETF解釋

ETF是股票嗎?

不是,是一種將指數證券化的基金。但買賣方式跟股票是一樣的。


ETF分類

在文章一開頭有提到,很多坊間資料將分類分錯,這樣很容易誤導新手。


因此股票肥宅整理了ETF 比較重要的三大分類。
分別為:
  • 原型ETF
  • 槓桿型ETF
  • 反向型ETF
ETF分類 1 scaled

ETF類型

追蹤標的

投資績效

持有成本

項目

適合新手

槓桿ETF

通過衍生金融產品追蹤指數

追蹤指數的數倍

元大台灣正2

反向ETF

通過衍生金融產品追蹤指數

追蹤指數漲跌反向

元大台灣反1

原型ETF

指數

與追蹤指數一樣

0050

0056

00881

什麼是原型ETF?


首先先來介紹:

原型ETF,指的是其投資績效會與追蹤的指數不會相差太多,他整體趨勢是相近的,也不是使用金融衍生產品去追蹤,同時它的持有成本為最低,也是最為單純的一種ETF。
這邊也提一個觀念,越複雜的東西,越不適合一般人持有。

而原型ETF,還能再細分成:

這邊分類是很容易混淆。
由於很多坊間老師會將原型ETF說是追蹤大盤的一種ETF,但其實並不是。
因為追蹤大盤的是市值型ETF,只是原型ETF的其中一種分類。
需要用市值分類,才能算市值型ETF。


什麼是槓桿型ETF?

那什麼是槓桿型的ETF?

  • 相較於原型ETF,是一種較為複雜,屬於衍伸性金融產品,
    藉由槓桿來放大獲利。但是越多花招的產品就要更為小心。
  • 投資績效,是追蹤指數的漲跌數倍,持有成本相對較高。 如: 元大S&P原油正2及元大台灣50正2 ,然而,這種有開槓桿的風險較高,同時不適合長時間持有。

    運作方式
    它是一種具有放大效果的,金融衍生性產品,如果標的指數上漲1%時,如果是 正2產品,其報酬將增加2倍。其效力為單日有效。



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什麼是反向型ETF?


  • 反向ETF,它也是衍伸性金融產品。
  • 它跟追蹤指數漲跌反向。指數跌一倍,其就漲一倍,其持有成本也相較於原型ETF來的高。 元大台灣50反1,就是其中一種反向ETF。

運作方式
它也是金融衍生性產品,也是限單日有效,它的個性是非常叛逆的。
 當指數上升1%,它就會跟著下跌1% ; 當指數下跌1%,它就會上升1%。


0325 1

哪個適合新手程度?


如果新手要選擇ETF,要選擇較不複雜,最單純的原型ETF,這會比其他兩個使用衍生金融產品追蹤的風險小很多,同時長期持有ETF時,持有成本是最低的,持有成本越高會使獲利皆被消耗掉,因此原型ETF,是比較適合新手,同時也適合一般人。


原型ETF 3大分類

ETF類型

追蹤標的

缺點

持有成本

項目

適合新手

市值ETF

全市場

不能超越大盤

0050
006208

主題式ETF

特定產業或主題

因投資標的集中單一產業,容易造成風險過大

00881

高股息ETF

較高股息標的

1.稅賦問題

2.高股息不等於高報酬

3.高股息公司發展較遲緩

4.高股息有較高周轉率

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什麼是市值型ETF?


市值型ETF,是依照市值分類的ETF。

大型股ETF則是買進市值較大的前幾大的公司。中型股則是買進中間規模市值的前幾大ETF。

那要如何去區分股票規模呢?
然而不同指數編製公司有不一樣的分類方法。

如果以Mornigstart 公司的分類方式為:
  • 大型股:市值排名前70%
  • 中型股:市值排排名70~90 %
  • 小型股:市值排排名90~97 %

什麼是主題式ETF?

主題式ETF,則是依據某些領域、主題下去編寫的,並彙集成ETF。
通常公司,會將當下流行的題材下去做推出,來吸引投資人買進。
如先前流行的5G+、元宇宙、電動車。
如果未來流行穿越時空,我想應該台灣公司也會推出時空ETF吧。
然而主題式ETF,因為是當時的熱門題材,因此都會集中在特地產業中,會有較差的分散風險能力,假如未來此熱門題材被取代時,將有可能相關產業都會消失,造成價格大跌。


什麼是高股息ETF?

高股息ETF 想必是國人較熟的部分,由於國人喜歡投資有股息分配的ETF。
通常這些名稱都包含了股息、股利。
其中是依據現金股息、歷史表現估算來決定ETF的成分內容。

雖然國人熱衷於投資高股息ETF,但高股息有許多投資陷阱。

1.繳稅問題

2.高股息有時候不等於高報酬

3.高股息代表公司發展較為遲緩

4.高股息有較高的週轉率

5.現金拖累問題(cash drag)

若要知道一檔ETF,內扣成本可以參考下列文章整理:
【新手必收藏】0050 、0056、 00881怎麼買,6大優缺點總整理(上)


 ETF優點

  1. 有效分散風險交易
  2. 費用比股票便宜
  3. 定期汰換劣勢股票
  4. 選擇多樣性
  5. 不用自己選股,組成來分散風險
  6. 抗通膨

有效分散風險


投資ETF,就是投資一堆股票,就是大家耳熟能詳的一籃子股票。根據研究顯示,當投資一定數量的股票,30-50股票,能有效消除非系統風險。換句話說,就是越多股票能降低選股的風險,同時也能規避,單一公司帶來的風險


分散風險

近期例子:

拿2022 2/22-5/12發生的事情為例:

可以發現蘋果在短短3個月時間內蒸發4000億,原本第一名的蘋果反被石油公司,沙特阿美超越,變成第二大公司。

同樣的,原本世界前五大公司,也同樣大洗牌。

你能想像在這麼短時間內,世界發生這麼大變化嗎?

我們每天都一樣這麼過,但世界經濟可是各種變化!

如果你是長期投資,那你能想像在30年後,你投資單一個股,會發生什麼變化嗎?

很有可能是:你現在看到這些公司,排名大幅往後,或者是消失不見了。

這跟中國古代的朝代一樣,每個朝代都有輝煌時候,但哪個朝代能想像自己很快就被其他朝代取代了呢?這都無法想像吧!

未來的事,真的很難預測,如果有人跟你說他知道,未來10年股票怎麼變化?

相信股票肥宅,他不是騙子,可能就是頭腦撞到…不然就是未來人,左轉老高頻道

ETF缺點

1.不適合用K線去做短期交易,如k<20,K>80交易

2.因為分類繁多,新手很容易誤入陷阱

3.ETF 有追蹤誤差

4.ETF 有折溢價問題

5.ETF 不能規避掉系統風險

不適合用短期交易:如K線

很多坊間老師發明將市值型ETF或是任何一種ETF,用K線做短進短出的買賣,其中一個比較知名當然是K<20買,K>80賣。

無聊的0050長期投資,加入特殊技法,應該會使他報酬率變高吧 ,但結果很神奇的是,報酬竟然變低。

簡單又無聊的長期持有竟然大獲全勝,在金融投資有個亙古不變的道理,越華麗複雜的東西越有毒; 越簡單樸實的事物,越是對你有幫助。


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本篇文章為分享與教學之用,無任何影響股價之意圖,亦非推薦任何股票,投資人勿將教學內容視為投資建議,在做投資之前應理性思考,獨立判斷,並自負投資盈虧責任。

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理財部落格《加速學院》創辦人,《一年一分鐘躺平投資術》線上課程講師。
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